

[딜사이트경제TV 김병주 기자] 지난해 400조원 규모를 넘어선 국내 퇴직연금 시장을 둘러싼 시중은행 간 경쟁이 지속하고 있다. 특히 지난해 10월 퇴직연금 실물이전 제도 시행 이후, 자금 확보 경쟁에 나선 주요 은행들은 저마다의 장점을 앞세워 고객 유치에 한창이다. 딜사이트경제TV가 최근까지 국내 4대 시중은행이 거둔 퇴직연금 현황 및 성과를 분석해봤다.
대다수 시중은행들은 저마다의 ‘아픈 손가락’이 있다. 고금리 기조의 역대급 이자익으로 실적 고공행진을 이어가고 있지만 글로벌‧비이자익 등 좀처럼 개선되지 않는 사업, 서비스의 부진은 더욱 아플 수밖에 없다.
우리은행의 아픈 손가락은 바로 퇴직연금 사업이다. 공격적인 마케팅과 수익률 개선 노력 등에도 불구하고 적립금 규모나 수익률 측면에서 좀처럼 다른 은행과의 격차를 좁히지 못하고 있기 때문이다.

퇴직연금 약세 지속된 우리銀
우리은행의 지난해 4분기 말 기준, 퇴직연금 잔액은 총 27조988억원으로 집계됐다. 이는 4대 시중은행 가운데 가장 낮은 수치다.
특히 우리은행은 4대 은행 중 유일하게 퇴직연금 총적립금 규모가 40조원을 밑돌고 있다. 적립금 기준, 우리은행보다 한 계단 위에 있는 하나은행의 적립액(40조2734억원)과의 격차는 13조원을 훌쩍 넘어선다. 이는 직전분기 적립금 격차(11조9730억원) 대비 1조 원 이상 확대된 수치다.
퇴직연금 상품군별로 격차가 확연하다. 우리은행의 확정급여형(DB) 잔액은 10조8903억원으로 4대 은행 중 유일하게 10조원대에 머물렀다. 특히 확정기여형(DC)과 IRP는 각각 7조원대와 8조원대로 역시 4대 은행 중 유일한 한 자릿수 잔액에 머물렀다.
증가폭도 아쉽다. 우리은행의 퇴직연금 적립액은 지난 한해 동안 3조4358억원 늘었다. 같은 기간 하나은행은 6조5750억원 가까이 적립액 규모를 불렸고, 신한은행과 KB국민은행도 나란히 5조원이 넘는 증가폭을 기록했다.
흔히 퇴직연금은 수익률 못지않게 ‘규모의 경쟁’ 또한 중요한 요소로 언급된다. 퇴직연금 운용 규모가 클수록 그만큼 수익 포트폴리오 구축 과정의 다양성, 나아가 수수료 등 별도의 비이자익 개선도 기대할 수 있기 때문이다.

실물이전 제도 효과도 ‘미미’
특히 적립금 규모 가운데 눈길을 끄는 부분은 지난해 3분기 대비 4분기 증가 폭이다. 금융당국과 정부는 지난해 10월 말부터 ‘퇴직연금 실물이전’ 제도를 도입‧시행하고 있다. 금융소비자의 선택권을 넓히고 퇴직연금 시장의 활성화를 도모하겠다는 의도다.
특히 해당 제도 시행을 앞두고 많은 금융사들이 집토끼 사수, 그리고 타 금융사 고객의 이전‧유치를 위한 공격적인 마케팅을 전개했다. 그리고 이같은 금융업권 내 노력의 결과를 확인할 수 있는 지표가 바로 3분기 대비 4분기 증가 폭이다.
다만, 해당 지표에서도 우리은행은 만족할 만한 성과를 거두지는 못했다. 이전 분기에 비해서는 증가폭이 상당부분 늘어나긴 했지만, 이 또한 타 은행과 비교하면 다소 못 미치는 수준이기 때문이다.
실제 우리은행의 지난해 4분기 퇴직연금 적립액은 전분기(25조358억원) 대비 2조640억원 증가했다. 이는 나란히 3조2000억원대의 증가 폭을 기록한 신한과 하나, 그리고 2조5000억원 가량 늘어난 KB국민은행의 증가폭 다소간 차이를 보인다. 특히 DB를 제외한 DC형과 IRP는 나란히 4대 은행 중 가장 낮은 증가 폭을 기록했다. DC형은 전 분기 대비 5733억원 늘어나는 데 그쳤고, IRP는 4000억원대(4902억원)에 머무는 등 부진이 길어지는 모습이다.
수익률도 부진하다. 우리은행의 지난해 4분기 말 기준, 퇴직연금 수익률(원리금 비보장형 기준)은 개인IRP와 DC, DB형 모두 4대 은행 중 최하위에 머물고 있다. 원리금 보장형까지 비교 범위를 넓힐 경우, 우리은행의 수익률은 총 6개 비교군 중 개인IRP 보장형을 제외한 나머지 5개 부문에서 모두 수익률이 가장 낮았다.

비은행 강화, 퇴직연금 강화 ‘열쇠’ 될 듯
업계에서는 이 같은 우리은행 퇴직연금 사업의 부진이 은행 내부 뿐 아니라 지주사 전반의 상황 때문으로 보고 있다. 퇴직연금의 경우, 은행뿐 아니라 증권‧보험 등 비은행사에서도 운용하는 대표적인 자산관리 상품군이다. 이에 개별 금융사가 아닌 퇴직연금 운용사 간 협업 이를 통한 시너지는 퇴직연금 사업 강화의 키워드로 꼽힌다.
여타 시중은행들 또한 지주사 내 다른 비은행 계열사인 증권, 보험사와의 시너지를 성장동력으로 삼고 있다. 이는 은행이 아닌 여타 비은행 운용사의 경우 또한 마찬가지다.
하지만 우리은행의 경우 이같은 수혜를 기대하기 어려운 상황이다. 우리금융 지주사 내 증권사가 있기는 하지만, 아직 시너지를 기대하긴 이르다는 평이다. 실제 우리투자증권의 퇴직연금 적립금 규모는 2767억원 수준인데, 이는 증권업계 최하위 수준이다.
또한 4대 금융지주 중 유일하게 보험 계열사를 두고 있지 않다. 현재 동양생명과 ABL생명 인수 작업을 진행 중인데, 연내 인수가 확정된다 해도 실질적인 퇴직연금 시너지가 나타나기까지는 시간이 소요될 전망이다.
다만, 역설적으로 증권 계열사 그리고 인수 예정인 보험계열사가 정상적으로 안착한다면 지금과는 비교할 수 없는 큰 시너지 효과도 예상 가능하다. 실질적인 적립금 규모 증가 외에 수익률 개선 또한 충분히 기대할 수 있다는 것이다.
은행업계 관계자는 “우리은행 또한 타 은행과 마찬가지로 실물이전 제도 시행을 앞두고 전담 조직 확대, 공격적 마케팅을 단행한 바 있다”며 “결국, 우리은행의 퇴직연금 부문 강화를 위해선 보험사 인수, 증권사 안착이 뒷받침돼야 하는 상황으로 보인다”고 말했다.
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