[딜사이트경제TV 하유진 기자] OSB저축은행이 인수합병(M&A) 시장에 다시금 매물로 나올 전망이다. 이 회사의 대주주인 오릭스가 매각을 검토하고 있어서다. 이에 업계에서는 OSB저축은행의 몸값에 얼마로 책정될지 관심이 쏠리고 있다. 서울에 본점을 두고 있고, 건전성 지표가 개선되긴 했지만 낙제점 수준인 실적이 협상 변수가 될 것으로 내다봐서다.

14일 OSB저축은행 관계자는 "대주주(오릭스) 측에서 매각 검토를 진행 중인 것으로 알고 있으며, 주관사는 삼일PwC로 선정됐다"면서도 "구체적인 일정이나 조건 등은 아직까지 확정되지 않았다"고 말했다.

업계에서는 OBS저축은행이 매물로 나올 경우 적잖은 관심을 받을 것으로 보고 있다. 이 회사가 서울 영업권을 가지고 있다는 이유에서다. 서울 영업권은 지방영업권 대비 주가순자산비율(PBR) 1배 안팎의 프리미엄을 적용받을 만큼 희소성이 크다. 금융당국의 보수적인 영업구역 인수합병(M&A) 및 인허가 정책으로 신규 취득이 불가능하기 때문이다.

다시 말해 OSB저축은행이 서초구 본점을 포함해 서울 권역에서만 9개의 지점을 운영 중이고, 이 회사를 인수하면 인가 절차 부담 없이 서울 영업권을 곧바로 확보할 수 있는 만큼 많은 관심이 쏠리지 않겠냐는 것이다.

다만 수익 지표가 매각 변수로 작용할 것이란 게 업계의 전망이다. OSB저축은행의 경우 부동산 관련 대출 비중이 압도적으로 높은데, 고금리 기조와 경기 침체로 해당 영역에서 발생한 대규모 연체에 대한 대손상각을 실시한 탓에 수익성이 급감해서다. 실제 올 1분기만 OSB저축은행은 대손상각비가 전년 동기 대비 98.1% 증가한 117억원을 기록하면서 같은 기간 1252.2% 급증한 31억원의 순손실을 기록했다. 

이에 대해 OSB저축은행 관계자는 "대손충당금으로 인해 순손실 규모가 확대되긴 했지만, 건전성 지표는 전반적으로 개선됐다"며 "대손상각비 증가는 특정 자산군의 부실에 따른 것은 아니다"라고 설명했다. 

회사 관계자의 말처럼 올 1분기 OSB저축은행의 고정이하여신비율은 11.67%로 전년 동기 대비  4.83%포인트 낮아졌다. 아울러 연체대출비율도 9.86%로 3.73%포인트 하락한 반면, BIS 자기자본비율은 12.95%로 1.2%포인트 상승했다. OSB저축은행은 부실 우려가 줄고 위험자산 대비 자기자본 여력이 개선된 만큼 수익 지표가 매각에 미치는 영향이 제한적으로 보고 있는 셈이다.

하지만 업계의 시각은 실제 매각이 성사되기까지 적잖은 진통을 겪을 것으로 보고 있다. 오릭스와 인수자 측에서 바라보는 몸값에 상당한 차이가 날 것으로 내다봐서다. 최근 저축은행은 자기자본의 0.8~0.9배 수준에서 몸값이 산정되고 있다. 이를 적용하면 OSB저축은행의 매각가는 1500~2000억원 수준으로 추정된다.

다만 오릭스가 초창기 OSB저축은행 설립에 약 1300억원 가량을 투입했고, 서울 영업권에 대한 프리미엄을 더해 2500억원 안팎의 몸값을 요구할 것으로 점쳐지고 있다. 이럴 경우 2019년과 마찬가지로 가격 차이로 딜(Deal)이 불발될 가능성이 높다는 것이 업계의 분석이다.

업계 한 관계자는 "2019년에도 OSB저축은행의 대주주인 오릭스가 OSB저축은행 매각에 나섰지만 매수 희망자와 가격 차이를 좁히지 못해 딜 클로징에 실패했다"며 "오릭스가 OSB저축은행을 매각하고 싶다면 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 등을 감안한 몸값을 제시할 필요가 있다"고 말했다.

한편 OSB저축은행의 최대주주는 76.77%의 지분을 보유 중인 오릭스며, 나머지 23.13%는 ▲코리아MSB홀딩스 ▲페피코리안PE ▲에미그런트뱅콥 등 3개 법인이 가지고 있다.