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'특례상장' 아이지넷, 내년 매출액 250% 증가 예상...공모가 산정 방식은?
박세현 기자
2025.01.15 13:47:45
피어그룹 평균 PER 26.17배
아이지넷 CI. / 출처=아이지넷 홈페이지.
아이지넷 CI. / 출처=아이지넷 홈페이지.

[딜사이트경제TV 박세현 기자]  특례상장제도를 통해 코스닥 상장에 나선 인공지능(AI) 기반 인슈어테크 기업 아이지넷이 공모가 산정을 위해 주가수익비율(PER) 계산 방식을 활용했다. 


13일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 아이지넷은 지난해 3분기 기준 누적 매출액과 영업이익을 각각 171억원, 3억6334만원이라고 밝혔다. 같은기간 당기순이익은 1억1270만원이다. 4분기 추정치까지 포함한 지난해 예상 영업이익과 당기순이익은 모두 9800만원이다. 


아이지넷은 사업모델기업 특례상장제도를 통해 코스닥 시장 상장에 나섰다. 사업모델 특례상장은 상장주선인이 독창적 사업모델의 경쟁력과 성장성이 있음을 인정해 추천하는 기업의 경우 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 신청이 가능한 제도다. 


아이지넷의 희망 공모가액은 비교기업의 PER을 적용해 산출했다. 비교기업 선정에는 ▲모집단선정 ▲재무유사성 ▲사업유사성 ▲일반유사성 등을 기준으로 했다. 


먼저 ▲데이터베이스 및 온라인정보 제공업 ▲그 외 기타 정보 서비스업 ▲시스템 소프트웨어 개발 및 공급업 ▲응용 소프트웨어 개발 및 공급업에 해당하는 기업 162개사를 선정했다. 그중 지난해 상반기 기준 최근 12개월 영업이익 및 당기순이익을 시현한 기업 79개사를 골랐다. 79개사 중 아이지넷과 동일한 사업구조를 보유한 회사가 없어 플랫폼 매출이 50% 이상인 기업이면서 금융데이터를 사용하고 있는 기업을 최종 2개사로 정했다. 


쿠콘과 핑거가 최종 피어그룹으로 선정됐다. 쿠콘의 매출은 데이터 서비스(53.4%), 페이먼트 서비스(46.6%)로 구성돼 있다. 핑거의 경우 스마트 금융 플랫폼(74.6%), 컨설팅(17.7%), 기타(8.4%)로 이뤄져있다. 두 기업의 평균 PER은 26.17배다. 


아이지넷은 올해와 내년 매출이 각각 418억원, 768억원을 기록할 것으로 추정했다. 올해 당기순이익은 전년(9800만원) 대비 4390% 증가한 44억원을 기록할 것으로 추정했다. 


아이지넷은 올해 매출액은 전년(220억원) 대비 90% 늘어난 418억원으로 추정했다. 내년 매출액은 전년 대비 249.09% 늘어난 768억원을 기록할 것으로 내다봤다. 


아이지넷은 "증권신고서 내의 매출 추정에 적용된 시나리오는 '중립'을 기준으로 한 추정"이라며 "해당 실적 추정이 미래의 실적을 보장하는 것은 아니며 추정내역이 정확하지 않을 수 있다"고 밝혔다. 


공모가 산정에는 PER배수 계산 방식을 활용했다. 2026년 추정 당기순이익 67억원에 20% 연 할인율을 적용했다. 여기에 피어그룹의 평균 PER인 26.17배를 반영한 주당 평가가액은 9584억원이다. 할인율 26.96~37.39%를 적용해 공모가 희망밴드 6000~7000원을 도출했다. 수요예측 이후 최종 공모가액을 확정할 예정이다. 


한편 아이지넷은 오는 15일까지 기관 수요예측을 진행한 후 17일 공모가액을 확정공고하고 오는 20~21일 일반청약을 진행한다. 1월 내 코스닥 상장을 목표로 하고 있다. 

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